Diario Hyips

 
Eso es el sueño de muchos, de hecho con toda seguridad ya usted se habrá encontrado con personas o empresas que ofrecen a cualquiera, que en poco tiempo y casi por arte de magia, aprenderá todos los secretos de los grandes inversionistas.

Bueno, eso es una verdadera estafa. De hecho, hay un número impresionante de sitios pagos en Internet que prometen  enseñar a invertir como Kiyosaki, por ejemplo, claro pagando unos buenos dólares por acceder a ese conocimiento, pero lo que son sitios para enriquecer al dueño y no a usted precisamente.

 
Señores el año terminó y estos últimos días son de balance y de ponerse en acción. Si usted durante todo el año ha estado pensando que el próximo año debería iniciar el recorrido hacia su libertad financiera este es el momento.

Desde poner orden en sus gastos y organizar totalmente sus finanzas, hasta iniciar un negocio o decidirse a invertir los ahorros que con tanto celo ha acumulado, estos últimos días son el momento propicio para prepararse mental y emocionalmente para ello.

 
No es una broma. Se trata de una subasta online que un sitio en Brasil -llamado  Pendiente del  click (Olho no click)- junto con una de las empresas constructoras de más rápido crecimiento en estos últimos años, han hecho para promocionarse de manera simultanea.

La empresa Rossi, que es la constructora que entró en el juego de la subastadora, (cuyas pujas son de un centavo cada una, es decir que usted puede pujar tantas veces como quiera y el precio del bien sube un centavo de real brasileño) decidió subastar un apartamento de 250 mil reales, unos 143 mil dólares al cambio de hoy, con el fin de darse a conocer.

 
Sea cual sea su definición de éxito, existen hábitos comunes entre los emprendedores que posen negocios lucrativos y duraderos. Ele especialista en marketing y gestión, James Stephenson,  preparó una lista bien interesante y que el sitio Entrepreneur, publicó para ayudar a los dueños de empresa a prosperar. Es importante destacar que en este sitio, Crisis, Negocios y dinero, de manera constante estamos publicando información relacionada con este tópico.

Las palabras “regalo” y “Navidad” siempre han ido de la mano, también en los bancos. Y para muestra, los depósitos remunerados en especies que podemos contratar este mes. Televisores, consolas, portátiles, juguetes, menaje del hogar, etc., que sustituyen al dinero devengado. Lo que nos preguntábamos hoy era: ¿resulta un buen trato?

Características principales de los depósitos ‘en especies’

• La rentabilidad de estos depósitos –el precio de estos regalos– está entre un 1% TAE y un 2,95% TAE, muy alejado del 4% o hasta el 4,75% que se puede obtener en un depósito fijo al uso.
• En general no obligan a contratar ningún seguro, plan de pensiones, etc.
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• Los artículos ‘regalados’ son considerados como retribución en especie a efectos del IRPF, lo que quiere decir que al invertir en un depósito, da igual si es a cambio de dinero o regalos, tendremos que pagar el 19% de impuestos correspondientes a Hacienda, que luego nos devolverá o no en función de si nuestra declaración resulta negativa o positiva. Pero ¡ojo! Hay una gran diferencia entre las dos maneras de cobrar lo devengado: mientras que en el depósito al uso el 19% se resta de los intereses obtenidos, en los depósitos con regalo ¡el 19% se resta de nuestro capital!

Algunos regalos muy divertidos que hemos encontrado por ahí

1. El Robochef de Caja Ávila (1,44% TAE), una máquina parecida a una mini cadena que cocina todo tipo de platos. Para obtenerla es necesario depositar 20.000 euros durante 2 años.

Parece una inversión mínima demasiado alta para alguien interesado en obtener un robot de cocina pero ¡un momento! La oferta también incluye una vajilla Santa Clara de 20 piezas. Ahora sí que lo entendemos todo… Lo mejor: El Robochef se vende en el mercado por 609 euros y aquí nos sale por 576. Lo peor: una rentabilidad bajísima del 1,44% TAE por una inversión bastante grande.

2. El ‘duvet’ de diseño de Bancaja (1,51% TAE), lo que viene siendo un edredón de toda la vida, estampado y con funda. Para obtenerlo es necesario depositar 1.800 euros durante 12 meses o 15 meses. Lo más llamativo es que el tamaño del edredón dependerá de eso: 12 meses, 90 cm.; 15 meses, 150 cm. Lo mejor: Hay que depositar muy poco dinero. Lo peor: la rentabilidad es muy baja y no admite cancelación anticipada total ni parcial.

3. El iPad Wi-Fi + 3G de La Caixa (2,59% – 2,73% TAE), el cacharro electrónico de moda. Para obtenerlo es necesario depositar 18.000 o 22.000 euros durante 18 meses. ¿Qué cambia en cada caso? Que los que depositen 18.000 euros se llevan un iPad de 16 GB y los de 22.000 euros, de 32 GB. ¡A 250 euros el GB, oiga! Lo mejor: el objeto es muy deseable y la rentabilidad equivale a unos 700 euros (para depósitos de 18.000). Lo peor: Ese mismo iPad cuesta 589 euros en la Fnac.

Concluyendo, la rentabilidad de los ‘depósitos regalo’ difícilmente alcanza el 3% y puede obligar a depositar nuestro dinero durante un largo período de tiempo, por lo que si lo que buscamos es el máximo rendimiento de nuestro dinero será mejor que apartemos la vista de las bonitas fotos del producto y busquemos un depósito tradicional que puede ofrecernos fácilmente rentabilidades superiores del 4% o incluso superiores.

Ahora bien, puede ser una opción interesante si el regalo en cuestión es difícil de encontrar en las tiendas o más caro de lo que nos cuesta en el banco.

Entonces será necesario enterarse bien de (1) cuál es la rentabilidad TAE del depósito y a cuánto equivaldría en dinero, (2) cuánto dinero es necesario tener parado en el banco para obtenerlo y (3) por cuánto tiempo. El equilibrio de esas 3 cosas más la deseabilidad del objeto en cuestión son las claves para decidir si de verdad el regalo nos está saliendo a cuenta.

Debo reconocer que hasta el día de hoy he sido un ferviente defensor de la pertenencia de España al club del Euro, me encanta el concepto de Unión Europea, y soy un europeo orgulloso, pero uno también empieza a reflexionar si realmente la pertenencia a la zona euro, con la imposibilidad de poder diseñar políticas monetarias específicas para España, ni sin poder contar con la posibilidad de poder realizar devaluaciones competitivas de divisas permitirán a España salir de la actual crisis económica y nos condenarán a una larga agonía económica.

Pertenecer al club Euro es un orgullo, y comporta ciertas ventajas, pero pertenecer al club Euro a costa de un 20% de la población en situación de desempleo es una drama y un precio demasiado cara para cualquier sociedad. Dándole vueltas al tema la pertenencia al euro y la creencia que salir de la zona euro sería un absoluto desastre y una ignominia que me empieza a resultar bastante parecida a los que supuso en la Gran Depresión de los años 30 abandonar el patrón oro para poder reactivar una económica que en muchos países estaba simplemente muerta.

Repasando cómo se salvo la Gran Depresión de los años 30:

En 1932 la situación económica en los EEUU era tan grave que en ese año, cuando Franklin Delano Roosevelt, ganó las elecciones a la presidencia, la primera medida que si vio obligado a tomar, en su primer día de presidencia, fue la de cerrar todos los bancos del país y aplicar un férreo corralito.

En los 3 años anteriores los créditos de los bancos comerciales habían caído de 50.000 a 30.000 millones de dólares, una cuarta parte de los bancos del país habían quebrado, el precio de la vivienda había caído un 30%, la mitad de las hipotecas estaban impagadas, las fundiciones de acero funcionaban al 12% de su capacidad y las fabricas de coches al 10%, la producción industrial había caído a la mitad y los precios habían retrocedido un 30%. En resumen la situación económica era un auténtico desastre del que parecía imposible salir.

Al poco tiempo, se envió al congreso la Emergency Banking Act, que entre otras medidas autorizaba a la FED el derecho a emitir moneda adicional no respaldada por oro. Los EEUU estaban abandonando el patrón oro. Para acabarlo de rematar la Agricultural Adjustment Act, daba al presidente el poder para poder devaluar el dólar frente al oro hasta en un 50% y poder emitir 3.000 millones de dólares en billetes sin estar respaldados por oro.

Cómo ya os podéis imaginar la mayoría de economistas del momentos y expertos financieros se rasgaron las vestiduras ante semejantes medidas y vaticinaron el apocalípsis… en aquellos tiempo el patrón oro era una de las leyes más sagradas en política monetaria, romperla se pensaba que era retroceder a la Edad Media.

Sin embargo a los días siguientes, mientras el precio del dólar se desplomaba respecto al oro, la Bolsa subía un 15%, durante los 3 meses siguientes los precios al por mayor se dispararon un 45%, acabando con la deflación que hacía 3 años asolaba el país, con la subida de los precios el coste real del crédito cayó en picado, los pedidos de maquinaria pesada aumentaron un 100%, la venta de automóviles se dobló y la producción industrial aumento un 45%.

Se había roto con un mito, una camisa de fuerza que ataba la política monetaria y probablemente en el momento de tomar la decisión de salir del patrón oro muchos vieron el prestigio de los EEUU debilitado, pero sin embargo la medida fue una de las más cruciales para poder sacar a los EEUU de una depresión económica que parecía no tener fondo.

En una situación similar nos encontramos en España, obviamente no estamos en una crisis de momento tan severa como en la Gran Depresión, pero nuestro problema básico, es que nuestra económica ha dejado de ser competitiva y estamos encadenados a una moneda fuerte.

Si queremos salir de esta con relativa rapidez tenemos 3 opciones, a) bajar sueldos, b) incrementar productividad c) devaluar la moneda en un 30%-40%.

La opción c) probablemente la más dolorosa a corto plazo pero la más eficaz a medio-largo plazo, sólo es posible si estamos fuera del euro. Pero quizás lo más importante, es la única de las tres medidas que se puede aplicar con cierta rapidez y probablemente una vez realizada la devaluación y con una nueva posición competitiva en el mundo, sería bastante sencillo atraer de nuevo la inversión extranjera.

Además el compromiso de abandonar el euro se podría hacer fijando tambien un compromiso de vuelta a la moneda europea una vez estabilizada la situación y con nuevo tipo de cambio más acorde a la capacidad económica de España.

Por reflexionar en voz alta y compartir posibles soluciones que no quede.

Es oficial: las hipotecas se han encarecido en los últimos meses de forma generalizada. La mayoría de bancos están poco interesados en conceder préstamos y, si lo hacen, es a unas condiciones que poco tienen que ver con las de 2009, cuando las entidades peleaban por ofrecer el menor diferencial en plena guerra de captación de clientes.


Así, a lo largo de 2010, hemos visto subir los intereses un 0,20% de media, aumentar el número de seguros obligatorios asociados a la hipoteca, reducirse los plazos de amortización…

Pero parece que todas estas medidas no han sido suficientes para proporcionar a los bancos y cajas los ingresos deseados y, en la actualidad, están poniendo en práctica nuevas tretas para conseguir ‘rascar’ unos euros más al cliente que solicita un préstamo hipotecario.

Ahora, aparte de aumentar el interés fijo inicial, en dinero y años; incluir cada vez más como requisito el seguro de protección de pagos o desempleo; e intentar vender más SWAPs, CLIPs y CAPs, las entidades se sacan de la manga nuevas comisiones desconocidas hasta la fecha, como por ejemplo:

• Verificación de la adecuación del seguro de hogar (entre 100 y 150 €): si para concedernos la hipoteca el banco nos obliga a contratar un seguro de hogar o vida que ya habíamos abierto con anterioridad en otro banco, tendremos que (1) hacer beneficiario de ese seguro al nuevo banco y (2) aportar la última factura conforme los pagos están al día. 
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• Entonces, el nuevo banco procederá a comprobar que todo está en regla y, por ese trámite, nos cobrará más de 100 euros 1 o 2 veces al año, dependiendo de si la revisión de nuestra hipoteca es anual o semestral. Lo peor es que, además, seguiremos pagando el seguro en el primer banco. En el fondo, con esta comisión la entidad nos dice: “si no contratas el seguro con nosotros, te lo vamos a cobrar igual”.

• Comisión sobre medios de pago (entre 50 y 900 €): nos hacen pagar por la emisión del cheque bancario por valor de nuestra hipoteca. Hasta ahora, la operación solía saldarse con unos 50 euros pero en las últimas semanas hemos oído hablar de clientes a quienes el banco ha pedido cifras comprendidas entre los 300 y los 900 euros. Lo más curioso es que, en algún caso, el banco que cobraba esta comisión desproporcionada se jactaba en su publicidad de no cobrar comisión de apertura. Así cualquiera.

• Penalización por requerimiento de información financiera (150 €): una usuaria del foro nos informaba hace unos días de la aplicación y el precio de esta penalización en una entidad del norte de España, aunque no hemos podido averiguar a qué corresponde. ¿Es el precio por solicitar información al banco? ¿Un pago extra si no les facilitamos todos nuestros datos?…

Seguramente, estas comisiones son solo algunas de las que vamos a ver en los próximos meses, por lo que se impone multiplicar la atención a la hora revisar el desglose de costes estimados que nos proporcione el banco, cuando le solicitemos información para abrir una hipoteca. Será aconsejable:

• Preguntar absolutamente todo lo que no entendamos. Puede darse el caso de que ni siquiera el comercial del banco conozca todos los puntos, pero debemos exigir una explicación antes de salir de la oficina. De otra forma, más tarde no podremos comparar ofertas de forma fiable.
• Negociar siempre. Las hipotecas no son productos a precio cerrado sino que pueden redefinirse en función de nuestro perfil financiero y capacidad de negociación. De hecho, uno de los puntos más fácilmente negociables suelen ser las comisiones.
• Pedir una oferta vinculante donde aparezcan todas las condiciones por escrito, incluyendo las comisiones. Es muy habitual que comisiones como la de novación, por ejemplo, no figuren en este pre-contrato y el hipotecado se lleve una sorpresa más tarde. No olvidemos nunca que, a la hora de la verdad, solo cuenta el papel.

En  ciudades como Barcelona o Madrid los propietarios de suelo exigían cifras desorbitadas por el suelo, y no aceptaban la permuta. Los promotores estaban ansiosos por empezar nuevas promociones, disponían de financiación ilimitada y cada vez pagaban el suelo más caro, con las consecuencias que todos conocemos.

Esto ha cambiado totalmente, y en el último año los pocos promotores que todavía existen y que quieren continuar realizando operaciones están planteando volver a adquirir suelo con permuta. Los motivos por los que esta figura ha vuelto con fuerza son básicamente:

1.- Los promotores no tienen liquidez y la banca no les da financiación para la compra de suelo. Cuando piden financiación la banca les ofrece que compren uno de sus múltiples solares que han tenido que tragarse con la crisis. Estos solares fueron los que la misma banca financió a precios de locura.

Pero para comprar suelo de terceros el grifo está cerrado, en este caso no hay financiación posible. En algún caso algún promotor la ha conseguido pero le han exigido tener un mínimo del 60 % de la promoción vendida.

2.- Los propietarios del suelo no encuentran quien pague en efectivo (dinero contante y sonante) por sus solares. Estos solares no dan ninguna renta, es más les cuestan dinero vía impuestos, como por ejemplo el ibi con el que las administraciones locales intentan financiar su elevado agujero financiero.

3.- Bastantes solares suelen estar en manos de familias. En muchos casos deciden aceptar una permuta ya que reciben unos pisos que luego pueden repartirse entre la misma familia.

En todo este tipo de operaciones la clave está en valorar cuanto vale el solar. Qué cantidad de pisos debe dar el promotor al propietario de suelo. En la època dorada se podía llegar a pagar barbaridades, hoy la realidad es diferente.

Actualmente en el centro de Barcelona o Madrid se está valorando el solar en un 35%, esto implicaría que en una permuta el promotor daría al vendedor del suelo un 35 % de los pisos resultantes.
Para que veamos la locura que existía hace unos años antes de la crisis, se había llegado a ver alguna operación de permuta (como hemos comentado antes eran pocas) que se valoraba el solar en un 60 %. Los propietarios del suelo eran los auténticos reyes!!!

Todos ya sabemos que el precio de los pisos ha bajado fuerte por más que se intente ocultar, pero lo que realmente ha caído de manera espectacular es el precio del suelo.

El sector inmobiliario está cambiando de manera radical y lo que es más importante realmente rápido, esto está provocando que volvamos a ver operaciones más creativas y donde la financiación no tenga tanta importancia, siendo la permuta una de las opciones con más “futuro”.

Los propietarios de suelo que no sean flexibles y no estén dispuestos a estudiar operaciones de permuta lo van a tener complicado. Y como ya deberían conocer los propietarios, cada día que pasa su solar vale menos…….

Es importante entender que el mercado lo formamos muchas personas, que día a día se enfrentan a la decisión de comprar o vender condicionados por la realidad que les presentan los medios de información. Es cierto que una parte de los traders que han conseguido seguir métodos que les permiten independizarse de esos condicionamientos, pero creo que incluso en sus decisiones a nivel mas global, como la cantidad de dinero a arriesgar siguen siendo decisiones personales. Definitivamente no podemos escapar a esta realidad que nos condiciona y que se retroautoalimenta.


Por eso es interesante plantearse como se nos condiciona en cada momento en los mercados. Lo que hayan vivido ya muchos años en Bolsa empiezan a distinguir ese condicionamiento. Una vez que uno experimenta una fuerte subida en bolsa después de una crisis en un contexto donde todo parecía muy negativo, entiende que no siempre la realidad que se percibe y los mercados coinciden. Incluso se da cuenta que lo normal es que no lo hagan.

¿Que deberíamos pensar si por ejemplo el mercado fuera a tener una fuerte recuperación que lo llevara a máximos?. ¿Que deberíamos pensar si el mercado fuera a sufrir al final la doble recaída por la que muchos analistas apuestan?.

En este contexto existe un concepto interesante que es el “Wall Of Worry” o Muro de las preocupaciones. Un interesante articulo en Rankia de un blog dedicado a la inversión contraria al sentimiento general lo describe muy bien. Identifica esa situación de percepción global muy negativa en un mercado alcista.

Un mercado que comienza a subir pese a hacerlo en un contexto con muchas incertidumbre o preocupaciones con respecto al futuro. Algo por una parte normal, en el inicio de un ciclo alcista. ¿Que pasaría si todo el mundo estuviera realmente convencido de que la situación es totalmente optimista para el futuro?. Que el mercado ya estaría haciendo máximos, que esa realidad ya se habría recogido en el precio.

El Wall of Worry sería la primera parte del la recuperación de un mercado como recoge este gráfico del blog  Contrarian-investing en Rankia
Y probablemente que esas preocupaciones sean justificadas y puedan estar reflejando la probabilidad de una recaida del mercado es lo que permite el mercado ir subiendo poco a poco y con caídas. Lo que habitualmente ocurre.

En Pragmatic Capitalist han diseñado un indicador que se basa en todos los indicadores de opinión y que trata de reflejar el grado de preocupación que existe en el mercado. Indicadores de sentimiento de largo plazo, frente a los que habitualmente se publican que suelen ser mas de corto plazo. Y  ese indicador trata de medir ese Wall of  Worry con el resultado es el siguiente
Los datos nos dicen que la fuerte subida del mercado desde mínimo ha sido tomada con mucho escepticismo. Es interesante ver como los picos de mayores preocupaciones coinciden con los mínimos del mercado. Como dicen “un mercado tiende a escalar el muro de la preocupación”.

No podemos descartar que la preocupación pudiera ir en aumento y el mercado pudiera volver a caer, como pasa en el gráfico en los mercados bajistas. En mercados bajistas, la preocupación va en aumento y aunque trata de recuperarse, pronto vuelve a subir. En definitiva que esos escenarios pesimistas se concreten. Pero si las acciones comienzan a subir en un máximo de sentimiento negativo es importante percatarse de esta situación.

Hay quien dice que si no compras con una gran preocupación, es que probablemente no hayas comprado en un buen momento. ¿Quien compra en estos momentos?. Pues deben de ser profesionales con una alta confianza en sus valoraciones y su operativa, porque para  un particular comprar en un entorno de este tipo, resulta muy complicado.

Ya pasó en el caso de Caja Castilla la Mancha y parece que a vuelto a suceder en el caso de la intervención de CajaSur.

A pesar de los controles del Banco de España y de las auditorías, de momento entidad financiera que resulta intervenida y es como si se descorchase una botella de cava después de haberla agitado. Acto seguido, las pérdidas en las cuentas de resultados afloran con toda su contundencia.


En el caso de CajaSur, si hasta el mes de septiembre las pérdidas habían ascendido a 950 millones de euros, según publica Cotizalia, todo indica que cerrará el año con unas pérdidas de 1.300 millones de euros.

La cifra de 1.300 millones de euros ya fue conocida durante el proceso de adjudicación de la caja después de la intervención con la due dilligence realizada por Nomura y Deloitte, las provisiones por créditos morosos, y la depreciación de activos inmobiliarios acumulan el grueso de las pérdidas afloradas.

No se trata de extender la sombra de la duda a todo el sector, que cada uno piense lo que quiera, pero uno empieza a sospechar, que aquí el único test de estrés que sirve es el que viene con la intervención de una entidad financiera y que en todos los demás casos es imposible sacar la porquería de debajo la alfombra.

 
De manera constante recibo emails de personas interesadas en iniciar un negocio o empresa, cuya mayor dificultad es no tener dinero ni saber como acceder al mismo para hacer realidad sus sueños de negocios.

Muchas personas que tienen deseos de iniciar algún negocio, se preguntan si es posible emprender sin dinero.

Para la casi todos los emprendedores, ese es el principal problema a enfrentar cuando se trata de iniciar un negocio.

 
Todo el que quiere iniciarse como emprendedor no solo debe tener ciertas características que le pueden hacer más fácil el camino sino que debe valerse de cuanto consejo den las personas que ya han transitado ese camino. Estos consejos provenientes de un grupo de emprendedores le pueden dar luces, sobre las cosas hacen que alguien con ese espíritu de  emprendedor tenga éxito en lo que hace.

Veamos que tal.

 
¿Sabía usted que unos cuantos reputados economistas, están tratando de crear un modelo matemático, capaz de predecir el comportamiento de la economía, así como se hace con los pronósticos del tiempo? De hecho tales modelos han existido desde hace mucho tiempo.

Muchos de sus creadores, hasta premios Nobel han ganado. Solo que la actual crisis económica, es mucho más compleja que los modelos anteriores, por lo que estos  apenas si sirven para hacer pronósticos.

Hay algo que toda persona que desea la independencia financiera, con todo lo que eso significa, debe aprender lo más rápido posible: desarrollar habilidades básicas con el dinero.

La primera que usted debe dejar claro, para si y para los demás, es que tipo de relación tiene usted con el dinero. De hecho muchos de nosotros no nos llevamos bien con el dinero, razón por la cual constantemente estamos sin él.

 
Señores, nos estamos poniendo los pantalones largos. Durante meses hemos estado hablando de cómo ahorrar dinero, como ser frugal, que cosas debemos hacer para que el dinero nos rinda más y también hemos hablado de la importancia de ser emprendedor, cuales son las características que lo adornan y como ser mejores en ese asunto.

Pero hemos hablado muy poco del mercado de valores y de la importancia que para toda persona tiene, saber invertir.

Francamente no hay nada como los infográficos para poder procesar rápidamente información relativamente compleja. Este es el caso de este impresionante infográfico que recoge las inversiones realizadas por la Berkshire Hathaway capitaneada por Buffet desde 1970 hasta el tercer trimestre de 2009.

Hace una semana JOS A Bank Clothiers (NASDAQ:JOSB), la empresa de tiendas de ropa para hombre, que es la primera posición en la cartera Gurú, publicó los resultados correspondientes al tercer trimestre del 2010. El mercado ha castigado algo la acción que desde que publicó resultados su cotización ha caído de 45,5 dólares a 42,5 dólares.

Evolución Ingresos y Tiendas JOS A Bank Clothiers:

En el tercer trimestre los ingresos de JOSB se incrementaron un 7,4% hasta los 173,3 millones de dólares. En los primeros 9 meses del años, los ingresos se han incrementado en un 9,9% respecto al mismo periodo del año anterior. En este tercer trimestre las ventas comparables por tienda (like for like) se han incrementado un 3%, un ritmo de crecimiento bastante menor al 7,6% de incremento que suman los 9 primeros meses del año.

En este tercer trimestre el incremento de las ventas like for like ha venido marcado por un aumento en el tráfico de las tiendas (más gente ha entrado en las tiendas) efecto compensado negativamente por el menor importe en dólares de los artículos comprados por ticket. Es decir ha entrado más gente en las tiendas, lo que siempre es positivo, pero de media han comprado o menos artículos o de menor valor.Por ejemplo en el tercer trimestre la venta de trajes en unidades , comparada con la del mismo periodo del 2009, ha sido inferior.

En los últimos 12 meses JOSB ha abierto 29 tiendas y ha cerrado 3, por lo que a finales de octubre del 2010 la compañía contaba con 499 tiendas, todas en EEUU.

Evolución Margen Bruto JOS A Bank Clothiers:

En el tercer trimestre del 2010 el margen bruto de la compañía ha ascendido a 110,8 M$, un margen del 64% de los ingresos, contra un margen del 62,5% en el tercer trimestre de 2009. Lo que supone un impacto positivo de 10 millones de dólares en la cuenta de resultados de la compañía.

En los primeros 9 meses del 2010 el margen acumulado es del 63,4% sobre ingresos versus el 61,6% de los primeros 9 meses del 2010, esta mejora del margen, junto con el incremento de ventas tiene un impacto positivo en la rentabilidad de cerca de 40 millones de dólares en los primeros 9 meses del año. A destacar que la mejora del margen bruto se produce a pesar de los fuertes incrementos que han tenido ciertas materias primas como la lana o el algodón.

Es decir en este último trimestre se han debilitado algo el crecimiento de los ingresos, aunque siguen en positivo, habrá que ver que pasa en el último trimestre donde se producen el grueso de las ventas de la compañía (entre el 35% y el 40% de las ventas del año) y cómo señal positiva tenemos que el margen bruto sigue mejorando.

Si  no recuerdo mal la compañía debe llevar 37 de los 38 últimos trimestres mejorando resultados.

Balance JOS A Bank Clothiers:

El balance de JOSB sigue siendo igual de robusto. A finales de Octubre de 2010 acumula una posición de caja de 178 Millones de dólares, sin ningún tipo de deuda bancaria.

En Octubre de 2009 la posición de caja de JOSB era de 106 Millones de dólares, así que en 12 meses JOSB ha generado cerca de 72 millones de caja. Si tenemos en cuenta que al final del tercer trimestre la compañía suele hacer acopio de inventario para aforntar las ventas de navidad, si tiene una temporada de navidad normal o parecida a la del 2009 estimo que acabará el 2010 con un caja de entre 250 y 27o millones de dólares.

Si tenemos en cuenta que a 42,77 dólares la acción JOSB tiene una capitalización bursátil de 1.180 millones de dólares aproximadamente algo más del 20% del valor de la compañía estaría cubierto por el valor de la caja que tiene en el balance. Probablemente una de las grandes incógnitas de JOSB es saber que va a hacer con la caja que se le está acumulando y si finalmente decide remunerar con ella al accionista.

El 3 de Agosto de 1981, después de más de 7 meses de negociaciones entre el sindicato de controladores aéreos PATCO (Professional Air Traffic Controllers Organization) y la FAA, los más de 12.000 controladores aéreos afiliados al sindicato decidieron abandonar sus puestos de trabajo e iniciar una huelga salvaje que en el primer día dejó más de 7.000 aviones en tierra.

Los controladores aéreos exigían una reducción de la jornada laboral de 40 horas a la semana a 32 horas semanales y un incremento del salario anuales de 10.000 dólares. El paquete de medidas que querían los controladores suponía un coste de 770 millones de dólares anuales y les permitía doblar el sueldo de cualquier otro funcionario público.

Inmediatamente después de que los controladores aéreos iniciaran la huelga el Presidente Ronald Reagan lanzó un últimatum. Dió 48 horas a los controladores en huelga para reincorporarse a sus trabajos. En caso de no hacerlo, serían inmediatamente despedidos y no volverían a ser contratados como trabajadores de las administración pública para el resto de su vida.

De los 12.000 controladores aéreos en huelga, sólo 1.650 se reincorporaron a sus puestos de trabajo, cerca de 11.350 controladores perdieron su puesto de trabajo. Sólo en 1993 el presidente Clinton anuló la orden que prohibia volver a contratar a alguno de esos controladores despedidos por la huelga, hasta la fecha volvieron a ser contratados unos 850. Es decir más de 10.000 controladores perdieron su puesto de trabajo para siempre.

Con los 1.650 controladores que se reincorporaron a sus puestos de trabajo, 3.000 supervisores de agencias federales y 900 militares, cerca del 80% de los vuelos comerciales volvieron a operar con normalidad y prácticamente el 100% del transporte aéreo de carga.

Para cubrir los puestos vacantes se recibieron cerca de 25.000 solicitudes de empleo, que después de la pertinente formación permitieron en unos meses que el nivel de tráfico aéreo en los EEUU estuviera de nuevo plenamente operativo.

Con motivo de las modificaciones que pretende introducir el Gobierno, a través de la Ley de Presupuestos Generales del Estado para 2011, mucha gente se plantea si debe invertir en su vivienda habitual antes de que llegue el 1 de enero de 2011, para poder aprovechar así el incentivo fiscal conocido como deducción por adquisición en vivienda habitual.

En este sentido, entendemos que antes de acometer una inversión de tales características debemos sentarnos y pensar qué ahorro sobre el precio de compra de la vivienda supone realmente la aplicación de la deducción por adquisición de vivienda habitual para los contribuyentes.


Así, teniendo en cuenta que, tal y como está redactada la Ley de Presupuestos, se regulará un régimen transitorio que será respetuoso con las expectativas de los contribuyentes que comprometieron su inversión en vivienda con anterioridad a la introducción de las nuevas limitaciones; en palabras más llanas, se permitirá aplicar la deducción por vivienda habitual a aquellos que compren su vivienda habitual antes de 2011, de conformidad con las reglas de juego establecidas con anterioridad a la entrada en vigor de la nueva norma.

Por tanto, suponiendo que adquiriésemos nuestra vivienda habitual antes de finalizar el año 2010, tendríamos derecho a una deducción en la declaración del IRPF equivalente a 1.352,25 euros; siempre y cuando, pagásemos a nuestro banco anualmente un importe que fuera igual o superior a 9.015 euros por nuestra deuda hipotecaria (amortización del préstamo e intereses incluidos).

Por ello, suponiendo que hubiéramos financiado la adquisición de la vivienda con una hipoteca a 30 años, el ahorro real y máximo al que podríamos aspirar como consecuencia de la aplicación del citado incentivo fiscal, teniendo en cuenta una tasa constante de descuento del 3%, ascendería a 26.504,70 euros. No es oro todo lo que reluce, efectivamente.

Y, mucho menos, si tenemos en cuenta la subida del IVA y del ITP del 7% al 8% en las adquisiciones de vivienda. Dicho incremento impositivo supone en un piso cuyo precio sea de 250.000 euros, un incremento de impuestos de 2.500 euros. En otras palabras, este incremento de impuestos ya se come casi un 10% del ahorro total que supone la deducción comentada.

En relación con lo anterior, quien está pensando en comprar su vivienda, teniendo en cuenta el incentivo de la deducción por vivienda, debe plantearse cuál va a ser la evolución del mercado inmobiliario; ya que, si dicho mercado sigue la tendencia a la baja de los últimos años, puede ser mayor el ahorro logrado por saber esperar una buena oportunidad que por apresurarse a comprar para aprovechar un incentivo fiscal que tampoco es de gran ayuda; aunque psicológicamente sea muy gratificante recibir la devolución de dinero al hacer la declaración de la renta.

Así, si hacemos caso a lo establecido por los estudios realizados por The Economist o por el BBVA, deberíamos esperar.

Los estudios de ambos coinciden en afirmar que la vivienda en España sigue sobrevalorada, debido tanto a los desequilibrios que el sector presenta como a la importante sobreoferta de viviendas que existe en la actualidad. Los referidos aspectos deben seguir ejerciendo una presión a la baja sobre los precios de la vivienda.

Buena prueba de que ello es así la constituye el índice fotocasa, elaborado por el IESE Business School, que demuestra la caída continuada de precios que ha venido sufriendo la vivienda de segunda mano en los últimos años.
Piénsese que una bajada del precio de la vivienda del 10%, en un piso cuyo precio fuera igual al del fijado en el ejemplo anterior, ya supondría un ahorro mayor que la aplicación continuada del citado incentivo fiscal [(10% de 250.000 + 8% de 25.000) = 27.000 euros].

Por tanto, salvo que sigamos motivaciones distintas de compra que, evidentemente afectan en la adquisición de una vivienda, deberíamos esperar a que los precios de la vivienda bajaran más. No sólo por el ahorro derivado de tal disminución del precio sino también porque los gastos derivados de la compra de la vivienda (Notario, Registro, Impuestos, etc.) también se verán sustancialmente reducidos.

Por último, tampoco debería descartarse un ajuste a la baja de los precios por parte del mercado derivado de la propia desaparición del beneficio fiscal.

Probablemente a muchos de vosotros no os sonará una banda norteamericana llamada The Pixies, con suerte algunos de vosotros sois o fuiste uno de sus fans en los años 90, cuando el grupo líderaba la escena de la música independiente con algún que otro tema simplemente memorable.


Hoy en día, los Pixies ya no están sacando nuevos “temas” o discos al mercado, pero siguen con su actividad musical sobretodo ofreciendo conciertos y aunque musicalmente no estamos ante ninguna novedad, si es cierto que han decidido apostar por un modelo de negocio diferente que seguramente les permitirá ganarse bien la vida y que les permite adaptarse a los nuevos tiempos.

A diferencia de otros grupos, The Pixies han apostado fuerte por utilizar su web cómo principal vía de comercialización de sus productos. Aunque sus álbumes son muy buenas, The Pixies ha sido sobretodo una banda de directo. Por ellos en sus web han decidido intentar recopilar y colgar todo el material relacionado con las actuaciones que han dado durante toda su carrera.

Bajo el nombre de Gigography, la banda está colgando todo el material que tiene de cada concierto en directo, grabaciones, vídeo, fotos, y quizás lo más interesante, está pidiendo a sus fans que les envíen todo el material que tengan, para poderlo clasificar por concierto y complementar la información de la que disponen. Y si efectivamente, lo que para otro grupos musicales es tu terror, los Pixies tienen colgados en su web los vídeos que los Fans ponen en Youtube.

La banda, utiliza su web para vender entradas de sus conciertos, camisetas, y ediciones limitadas de sus álbumes, y a los vídeos y fotos que los fans cuelgan en la página lo complementan con la posibilidad de comprar el vídeo oficial del concierto por 3,99$.

Sin temor a que los fans cuelgen material en la red e incluso aprovechando esto como un activo para reforzar la riqueza del contenido, The Pixies señalan que con un poco de imaginación se puede diseñar un modelo de negocio válido en la industria de la música en internet.

Lo más importante, es que la gente este dispuesta a dedicarte su tiempo a escuchar tus productos y llegues a ser conocido y apreciado por una masa crítica de clientes que tenga cierto tamaño. Cada uno elige como cultivar, y hacer crecer a esa masa crítica de clientes, lo que está claro es que si la tienes, debes tener la oportunidad de poder transformar en dinero la atención que te dedican.

Difícil escoger una canción para cerrar el post…. os dejo con Hey…

O al menos cómo y quién utiliza Twitter en los EEUU, según los resultados de una encuesta realizada por Pew Research Center’s Internet & American Life Project.
Hay algún que otro resultado que llama la atención.


¿Quién utiliza Twitter?
Según esta encuesta, un 8% de la población norteamericana que utiliza internet es ya usuaria de Twitter, existiendo algunos grupos que destacan por su mayor nivel de uso (ver el cuadro inferior). Entre estos grupos con mayor uso de Twitter podemos citar:

• Los jóvenes de entre 18 y 29 años, con un uso del 14% frente al resto que no supera el 7%
• Los residente en ciudades tienen un mayor uso de Twitter, duplicando a los usuarios de zonas rurales
• Latinos y afroamericanos doblan en uso de Twitter al resto de la población

• Un 36% de usuarios que se conectan al menos una vez al día, destacando un 24% de “heavy users” que se conectan varias veces al día
• Un 17% que se conectan al menos una vez a la semana
• Un 48% que se conecta con menor frecuencia, destacando un 21% que no se conecta nunca, o un 20% que se conecta muy de cuando en cuando

• 72% de los usuarios de Twitter encuestados lo usan para postear sobre su vida personal, actividades o intereses, y cerca del 19% lo hace al menos una vez al día
• 62% lo utilizan para postear sobre su vida profesional, actividades o intereses, y de estos un 12% lo hace diariamente
• 55% de los usuarios de Twitter lo utilizan para compartir enlaces y noticias. El 12% lo hace diariamente
• 54% de los usuarios de Twitter suelen poner post de humor o observaciones filosóficas y sobre la vida general. Un 16% de estos lo hace de forma diaria
• 53% realizan Retweets, de los cuales un 18% lo hace diariamente
• 52% lo utiliza para mandar mensajes directos a otros usuarios, un 11% lo hace cada día
• Entre el resto, un 40% lo utiliza para compartir fotos, de los que un 12% lo hace diariamente, un 28% comparte vídeos, y un 24% lo utiliza para twittear su localización

Estas cifras muestran como poco a poco Twitter va convirtiéndose en una “fenómeno de masas”, pero que aún tiene mucho camino por hacer, siendo por ejemplo un claro objetivo el conseguir que ese 48% de usuarios que ya han hecho una aproximación a Twitter pero que nunca o rara vez se conectan hoy en día, le encuentren utilidad a la herramienta de “microblogging”.

En el lado positivo hay que destacar el mayor uso de Twitter entre la gente joven, la existencia de un elevado número de “heavy users” para los que ya Twitter es una herramienta casi imprescindible, y  la multifuncionalidad de usos que realiza la gente con Twitter.